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计算机应用业选三大领域具垄断优势企业
申银万国分析师尹沿计认为，计算机应用行业(即信息技术行业)是当前不确定性因素较多的宏观经济环境下，业绩增长确定的投资标的，因为目前我国信息化和工业化的加速融合，使得我国正处于信息化进程的快速发展期，预计未来几年我国的IT投资总额将保持快速增长，复合增长率达到17.9%；软件与服务行业的国内市场销售额将以每年30%左右的速度持续增长，其在计算机应用市场中的份额将达到50%；计算机应用行业未来三年的净利复合增长率达到32.4%，远高于市场整体水平；并且行业处于景气上升周期，盈利能力持续提升。因此，计算机应用行业享有相对于A股市场估值水平的溢价是合理的。根据信息化和工业化融合的趋势，今年下半年计算机应用行业的投资策略是关注装备信息化、管理软件和政务信息化三个领域；重点选取前述三个领域中具备技术或市场垄断优势地位的企业，如青岛软控(002073)、用友软件(600588)和航天信息(600271)。其中，青岛软件今年中期业绩同比预增50%-70%.
医药业重点关注成长性组合
国泰君安医药行业研究员易镜明分析，从长期来看，医药行业是不错的选择。首先，医药板块不受宏观调控的影响、能抵御通胀；其次，该行业本身有一个稳定的增长趋势，医改还将给医药行业带来外部增量(这个增量会持续到2010年)。今年下半年投资医药行业的策略是，做好抗跌和阶段性反弹的两手准备，重点关注医药行业的成长性组合：恒瑞医药(600276)、康缘药业(600557)、双鹭药业(002038)、科华生物(002022)；适度配置二线股组合：一致药业(000028)、国药股份(600511)、华东医药(000963)、华海药业(600521)、云南白药(000538)。其中，康缘药业、双鹭药业、科华生物今年上半年业绩大幅预增。
房地产业优质地产股仍显便宜
申万房地产行业研究员江征雁判断，房地产行业长期向好的趋势并没有发生改变。市场对地产板块短期的不确定因素存在种种质疑，其实申银万国的观点是，地产企业的资金情况优于市场预期，房价不存在大幅下跌的空间，但是全年成交量将会出现5%-10%的萎缩，部分一线城市萎缩幅度可能更大。基于稳健性原则，根据目前不同区域、不同产品的销售情况对地产企业今年销售回款进行保守估计，调整后地产行业内主要上市公司的今年净利润增速为60%，明年为50%.目前优质地产公司股价相对于房地产行业的增长速度而言，仍显便宜，建议投资者逢低关注万科、保利地产(600048)和金地集团(600383)。其中，保利地产今年中期业绩同比预增超过100%.
电子业行业评级“中性”
招商证券电子行业研究员张良勇对该行业维持中性评级，今年下半年建议首选的电子板块投资标的为大族激光(002008)、航天电器(002025)和长电科技(600584)，并重点关注中环股份(002129)和华微电子(600360)；四季度建议关注莱宝高科(002106)和生益科技(600183)；此外，新近上市的大立科技(002214)和歌尔声学(002241)也值得留意。
批发与零售贸易业有景气回落风险
国信证券批发与零售贸易行业首席分析师胡鸿轲认为，批发与零售贸易行业正处于高景气运行阶段，但受经济增速放缓等因素影响，该行业存在景气回落风险，可重点关注具有“有效扩张”能力的家电卖场及超市类公司和具有区域垄断优势、成长明确的百货类公司，如苏宁电器(002024)、武汉中百(000759)、步步高(002251)、银座股份(600858)和东百集团(600693)。
有色金属业买入时机或还需等待
中信证券有色金属行业研究员李追阳认为，基于有色金属行业长期趋势依然乐观、国内公司的成长性依然良好和该板块估值压力已经释放等三原因，尽管短期内仍有较多不确定性，维持该行业“强于大市”评级。由于有色金属价格中短期内面临的压力增加，买入时机还需等待。
食品饮料业看好白酒、葡萄酒
申万食品饮料行业分析师童驯继续看好未来两年盈利增速明显好于市场平均水平的白酒、葡萄酒业；建议关注未来3年业绩持续高增长的泸州老窖(000568)、贵州茅台(600519)和张裕等。其中，泸州老窖今年中期业绩同比预增150%至200%.
交通运输行业存在趋势性投资机会
中远航运(600428)、中海海盛(600896)、长航油运等公司业绩也大幅增长。招商证券认为，在市场环境趋于谨慎的背景下，交通运输基础设施类上市公司的市盈率不断下调，其长期价值逐步凸现；一些景气仍能持续以及存在瓶颈的子行业如航运板块在股价得到充分调整后也存在趋势性投资机会。
煤炭行业供需缺口仍难弥合
国信证券煤炭行业分析师杨立宏判断，在需求增长中性的假设下，2009年煤炭供需缺口仍难弥合，解决煤炭供给问题的唯一途径在于资源整合。煤价高位运行和资产注入是影响煤炭板块投资价值的两个重要因素，关注中国神华、大同煤业(601001)、兖州煤业(600188)、金牛能源(000937)和盘江股份(600395)。
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